11月金价走势疲弱,国内期金持仓锐股票上涨中期一字板减

妳是的陽光 妳是的陽光 12月05日

由于经贸谈判顺利,美国经济数据好转,市场风险情绪缓和,11月伦敦金价格下跌3.21%。受人民币汇率升值及国际金价走低影响,国内上海黄金交易所现货延期合约Au(T+D)及上海期货交易所期金主力合约连续3个月下跌。

从数据来看,上期所所有月份期金合约月末总持仓在9月、10月、11月这3个月连续下跌。11月初金价下行加速,月中伦敦金价格曾多次下破每盎司1450美元。9月金价跌幅虽然也超过3%,但那时市场将金价下跌更多归结于暴涨后回调的正常现象,11月黄金市场的疲弱则增加了投资者对后市金价持续走跌的担忧。整个11月份,上期所所有月份期金合约减仓高达16.5万多手,截至11月底期金双边持仓为421574手,是今年1有稀缺品质的股票月以来的最低水平。

11月金价走势疲弱,国内期金持仓锐减

上图是去年11月到今年11月,每月上期所期金、上金所Au(T+D)和mAu(T+D)的成交量,单位是“万千克”,成交量按双边统计。图中灰色柱状表示的是期金的成交量;最上面一条曲线表示的是T+D月末收盘价;中间曲线表示的是上金所Au(T+D)和mAu(T+D)的成交量。

6月以来金价上涨,振幅增大,期金和黄金延期合约的交易量也明显增大。11月金价下跌加速,多次跌破关键阻力位,投资者交易频率增加。经计算期金成交量同比去年11月增加130.1%,环比今年10月增加12.1%;黄金延期合约成交量同比去年11月增加26.8%,环比今年10月增加11.3%。

回顾11月,美国公布的经济数据明显改善,就业、通胀、消费、采购经理人指数(PMI)及国内生产总值(GDP)增长等表现亮丽。失业率仍处于半个世纪以来的高位,美国劳动力创业板央企股票市场就业稳定。11月公布的消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)大幅上涨,美国通胀前景提升。从核心物价指数(PCE)来看相距美联储设定的通胀目标2%还有一段距离,说明短期内美联储不太可能再次调整利率。根据2018年数据,美国消费占总GDP的67.8%左右,因此消费市场对美国经济至关重要。数据显示美国10月股票被踢出两融零售销售月率由负转正,个人支出表现尚可,投资者对美国经济衰退的担忧降低。制造业PMI指数连续6个月下跌后首次上涨,非制造业PMI较前值也有所提升。11月27日,美国商务部修正了第三季度GDP增长数据,由早前的1.9%上修到2.1%。

金融市场也同样表现良好。11月份恐慌指数持续走低,欧美股市普遍上涨,美国三大股指月度平均涨幅3.91%;美国国债收益率显著上涨,美元指数自低位反弹,涨幅接近1%。美股美债的上行打压贵金属,相比于黄金,白银跌幅更大。

11月,黄金承受了技术面和基本面诸多不利因素,但最终还是守住了每盎司1450美元。每当金价低于每盎司1450美元时总会有大量买盘出现,说明部分投资者倾向抄底。10月以来经贸谈判双方释放乐观信号居多,但在最终结果尚未公布之前谁也不敢对其有过高奢望。美国11月公布的经济数据表现良好,不寻常的是通胀指标核心物价指数仍然较低,美联储7月以来的三次降息无法使通胀有效回升说明经济下行压力仍在。较低的基础利率使黄金的持有成本降低,长远来看黄金前景良好。

来源: 中国黄金网

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